أثر السياسة النقدية على أداء المصارف الإسلامية

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى بيان أثر السياسة النقدية على أداء المصارف الإسلامية؛ حيث تطرقنا من خلال هذه الدراسة للسياسة النقدية وأدواتها التقليدية ( المباشرة وغير مباشرة ) وكذا تأثيرها على حجم الائتمان والمعروض النقدي، كما أشرنا إلى أدوات السياسة النقدية في ظل نظام المشاركة البديلة لأدوات السياسة النقدية التقليدية والملائمة لأداء المصارف الإسلامية، وتطرقنا أيضاً إلى السياسة النقدية في الجزائر وأدواتها المطبقة من طرف بنك الجزائر، كما قمنا بدراسة تطبيقية تحليلية لبيانات مصرف السلام الجزائري لمدة تسع (9) سنوات من 2011 إلى غاية 2019، لمعرفة تأثير أدوات السياسة النقدية على نشاط المصارف الإسلامية، وتمثلت أهم نتائج الدراسة في أن السياسة النقدية في الجزائر فعالة في التأثير على حجم التمويل الممنوح من طرف المصارف الإسلامية من خلال تطبيق نسبة الاحتياطي القانوني، والتي تُأثر على ربحية المصرف الإسلامي، وذلك بتجميد جزء من أصولها على شكل ودائع لدى بنك الجزائر مما يعني عدم استثمارها وتحقيق أرباح أقل من مجموع الودائع المستثمرة، وتكون السياسة النقدية غير فعالة في تأثير على المصارف الإسلامية من خلال سعر إعادة الخصم لأنها لا تتوافق وطبيعة عمل المصارف الإسلامية، كما أوصت الدراسة بضرورة قيام بنك الجزائر بوضع قوانين تتماشى وطبيعة عمل المصارف الإسلامية بحيث تكون موازية لقوانين التي تخضع لها البنوك التقليدية.

This study aims to examine the impact of monetary policy on the performance of Islamic banks; by discussing its traditional tools (direct and indirect), as well as its impact on the volume of credit and the money supply. The study also referred to the monetary policy tools in light of the alternative participation system for the traditional monetary policy tools appropriate to the performance of Islamic banks.Besides the applied tools by the Bank of Algeria, Thestudy conducted an applied analytical study of the data of the Algerian Al Salam Bank for a period of nine (9) years from 2011 to 2019; in order toexamine the impact of monetary policy tools on the activity of Islamic banks.The most important results of the study were that monetary policy in Algeria is effective in terms of the amount of funding granted by Islamic banks through the application of the legal reserve ratio, which affects the profitability of the Islamic bank, by freezing part of its assets in the form of deposits with the Bank of Algeria. The study recommended the necessity of that the Bank of Algeria set laws that are in line with the nature of the work of Islamic banks, so that they are parallel to the laws to which traditional banks are subject.